Färsaarten lippu tunnetaan virallisesti nimellä “Merkistøðin”. Lipun suunnitteli Färsaarten merkintävirasto, ja se otettiin virallisesti käyttöön 1. huhtikuuta 2004.
Lipussa on perinteisiä färsaarelaisia elementtejä, kuten saarten perinteiset värit, sininen ja valkoinen. Sininen väri edustaa taivasta ja merta, kun taas valkoinen symboloi aaltoja ja meren vaahtoa. Lipussa on myös punainen väri, joka kuvaa Färsaarten yhteyttä muuhun Pohjoismaihin, erityisesti Tanskaan.
Punainen väri on peräisin Tanskan lipusta ja symboloi historiallista siteitä Tanskaan, joka hallitsi Färsaaria useiden vuosisatojen ajan ennen kuin ne saivat itsehallinnon Tanskan kuningaskunnassa. Lipun suunnittelussa on pyritty heijastamaan Färsaarten identiteettiä, perinnettä ja yhteyksiä Skandinaviaan.
Färsaarten lippu on siten symbolinen ilmaus saarten historiasta, kulttuurista ja suhteesta Tanskaan. Se edustaa myös Färsaarten pyrkimystä säilyttää oma identiteettinsä ja samalla olla osa Pohjoismaiden perhettä.